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证券系统大人物深夜发声,几件大事都有说法,信息量很大!

深圳港 2月前 77


  7月26日晚,证监会办公厅副主任李钢、上交所总经理黄红元、中证协会长、银河证券董事长陈共炎等同时出现在《央视财经评论》的演播室,对IPO、并购重组等问题进行探讨。具体说了些啥?

  关于IPO

  李钢:直接融资等同于IPO是误解

  这(本次金融工作会议)是五次金融工作会议中对资本市场论述最长的一次。为什么?一是应对金融危机一路走来,全球都在寻求新的增长点,二是中国经济正在寻求新的转型升级期,三是我们正在借力一带一路。把直接融资放到更重要的位置实际上是体现了中央这么一个考量,从直接融资来讲,它有股权、债权,在股权里面有IPO、再融资,实际上大家很简单地把直接融资等同于IPO,这可能是一个误解。去年我们IPO是千亿量级,再融资和减持都是万亿量级。

  李钢:规范减持收紧再融资为发展IPO腾挪了空间

  从数据来看,IPO的数量千亿量级,再融资是万亿量级,证监会通过规范减持政策,收紧再融资,为IPO腾挪了空间,为资本市场配置资金支持实体经济腾出空间。

  黄红元:IPO发展会考虑市场发展状况

  直接融资中,包括IPO融资、再融资、大股东减持,其中IPO占比比较低,即便增长100%、200%也是千亿量级,近期限制再融资,对减持进行规范,这两者数量是有所减少的,六月份以来减持规则发布以来,减持的量较往年同期减少了40%-50%,IPO发展会考虑市场发展状况。

  中信建投董事长王常青: IPO常态化后这个规模是适当的

  IPO常态化后,每一批次基本上十家左右,发行规模融资规模大概40到50亿。金融工作会议后,上周末也是9家44亿这样一个节奏和规模。我们认为这个规模是适当的,也希望能在今后的时期保持稳定。

  关于金融服务实体经济

  李钢:服务实体经济是金融的天职

  经济强金融强,经济稳金融稳,金融与经济共生共荣,如果经济得到更好的发展,金融发展就会更强,服务实体经济是金融的天职,金融业必须要做。

  陈共炎:服务实体经济需要券商投行功能改革

  把直接融资放在重要位置,具备两个条件,一个是完备的多层次资本市场体系,欧美有些做法值得借鉴。市场层次的分工明确,相互配套。二是需要券商投行功能的改革。现在很单一,基本是股融和债融。其实包括扶贫攻坚都是券商应该发挥的投行功能。只有投行功能发挥起来了,才能发挥资本市场服务实体经济。

  关于投资者结构

  黄红元:80%的交易量来自个人投资者

  从资本市场、交易所市场观察,最直接来讲包括首先是支持符合条件的企业IPO上市。其次,不少企业要进一步做优做强做大,去产能去库存,可以发挥资本市场并购重组的优势,提高核心竞争力。三是,通过资本市场带动VC、PE服务早期企业,服务双创。

  把资本市场放在更加重要位置,表明目前资本市场发展不够,同时我们经济发展很快,资本市场没跟上。中国全球化要起到引领作用,资本市场服务、助推作用。最后,资本市场的发展也离不开全社会的理解和支持。目前我们是个人投资者为主,80%的交易量来自个人投资者。长期资金进来不够,容易产生投机。为了解决这些问题,监管部门、行业机构都需要努力,但是也离不开兄弟部门的支持。

  关于并购重组

  李钢:并购重组规模超过三万亿 成长为全球第二大市场

  并购重组规模超过三万亿,成长为全球第二大市场,新三板有11000家公司,为实体经济特别为小微、创新创业型企业提供了服务。

  李钢:市场化导向推进并购重组发展

  对于并购重组,证监会坚持市场化导向,此前90%需要审批的项目已经取消了,目前只有少量项目需要审批。

  黄红元:交易所刨根问底式询问防范忽悠式重组

  并购重组是交易所市场非常重要的服务实体经济的功能。这几年证监会不断完善。一是现在90%的项目不需要审批。二是需要从严审核。上市公司并购重组是去产能、去库存。最近钢铁行业,宝武合并可以减少压缩库存,提高核心竞争力。从交易所来看,支持上市公司依法合规重组,但是也防范忽悠式重组。交易所经常用刨根问底式询问让上市公司把动机、目的、目标说清楚,让投资者看清楚。

 关于券商发展

  陈共炎:券商自身发展需和社会责任协调一致

  金融工作会议对证券行业回归本源的要求,在行业内形成共识,这对提高券商行业服务实体经济是个很好的开始,在这过程中,券商需在自我定位外,有升华过程,自身发展需和社会责任需协调一致。

  陈共炎:要打造一流投行 券商体制机制需调整

  从券商角度,要打造一流投行,需要在体制机制上调整,当前券商是适应式管理,监管需要什么、自律组织需要什么,券商相适应,这远远不够,内部体制必须调整。

 关于退市

  李钢:多方面约束让好公司快速发展 让坏公司无所遁形

  一个健康的发展一定要有优胜劣汰,A股其实有近100家退市公司,有因为欺诈发行、虚假财务报告退市的,也有中介机构为此进行先行赔付,中小投资者服务中心买了每家公司100股,通过法律手段行权,可以说,从行政、法律、市场等多方面对上市公司形成约束和压力,让好公司快速发展,让坏公司无所遁形。

  黄红元:上交所累计有52家上市公司退市

  退市制度是资本市场基础制度。上交所累计有52家上市公司退市。最近3年,我们还有一些首例。比如:首单重大违法强制退市,首单主动退市的。上市公司质量有赖于多方形成良好的综合性的机制。近年来,各方努力初步形成了基本的制度体系。

  关于风险防控

  陈共炎:风险防控关键是要制度化

  防范金融风险是一个说易行难的事情。整个行业对其危害性的认识已经到位。但是如何防范,特别是群体性风险还有些工作要做,比如说先行赔付是证监会推行的防范群体性风险的措施。像欣泰电气先行赔付基金目前已经有有效申报的适格投资者2.3万人,涉案金额是两个多亿,其他的还包括风控等措施,其实风险防控关键是要制度化。

 关于创业板

  深交所副总经理金立扬:进行创业板改革

  进行创业板改革,提升资本市场服务实体经济的能力。

  关于资本市场双向开放

  证监会李钢:坚定不移推进资本市场双向开放

  在资本市场双向开放方面,目前上市公司可以到境外融资,也开通了沪港通、深港通,A股纳入MSCI明晟指数,机构可以到境外设立分支机构,借着一带一路战略国内交易所也控股了海外交易所,稳步提升了双向开放质量,未来,通过对QFII和RQII的学习,希望借着鲶鱼效应能够让A股更大服务市场,资本市场双向开放会坚定不移的走下去。


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